Concentratierisico is de afhankelijkheid van enkele posities, gemeten met de Herfindahl-Hirschman index: de som van de gekwadrateerde gewichten, uitgedrukt op een schaal tot tienduizend.
Ook bekend als: HHI, Herfindahl-Hirschman index, concentratie, top 3-gewicht
Geschreven en onderhouden door Halio · berekend in src/hooks/useHistoricalRiskMetrics.ts (hhi, top3) en src/lib/riskDrivers.ts
Kort antwoord
Concentratierisico is de mate waarin je vermogen op enkele posities leunt. Halio kwadrateert de gewichten van al je posities en telt die op, vermenigvuldigd met tienduizend: de Herfindahl-Hirschman index. Boven 1.500 vraagt de spreiding aandacht, boven 2.500 is de portefeuille duidelijk geconcentreerd.
HHI = Σ (w_i)² × 10.000Door gewichten te kwadrateren wegen grote posities veel zwaarder dan kleine. Vijftien kleine posities naast één positie van vijftig procent leveren daarom een hoge index op — precies het beeld dat een simpele telling van je posities mist.
De grenzen 1.500 en 2.500 komen uit de mededingingspraktijk, waar dezelfde index marktconcentratie meet. Ze zijn geen beleggingsnorm en geen risicolimiet; Halio gebruikt ze als herkenbaar ijkpunt en zegt dat er expliciet bij in plaats van een eigen grens te verzinnen.
De index rekent op het niveau van je posities. Bezit je twee brede ETF's, dan lijkt dat gespreid, terwijl de onderliggende bedrijven grotendeels dezelfde kunnen zijn. Daarvoor is de look-through: die maakt de verborgen concentratie in bedrijven, sectoren en regio's zichtbaar.
In de risicodrijvers en in de diversificatie-subscore, samen met het gewicht van je grootste positie en van je top 3.
Check je eigen portefeuilleDaar bestaat geen norm voor. Halio benoemt vanaf 1.500 dat spreiding aandacht vraagt en vanaf 2.500 dat de portefeuille geconcentreerd is, en laat de afweging bij jou.
Omdat het gewicht telt en niet het aantal. Eén positie die de helft van je vermogen beslaat, domineert de index ook naast twintig kleine posities.
Primaire bronnen voor de standaard achter deze definitie. Bronnenlijst bijgewerkt op 11 juli 2026; controleer actuele cijfers bij de bron.