Risico

    Correlatie

    Correlatie is de covariantie van twee rendementsreeksen gedeeld door het product van hun standaarddeviaties, met een uitkomst tussen −1 en +1.

    Ook bekend als: correlatiecoëfficiënt, samenhang, correlation

    Geschreven en onderhouden door Halio · berekend in src/hooks/useHistoricalRiskMetrics.ts (benchmarkCorrelation, correlationMatrix)

    Wat betekent correlatie tussen beleggingen?

    Kort antwoord

    Correlatie meet of twee beleggingen tegelijk omhoog en omlaag gaan, op een schaal van min één tot plus één. Bij een correlatie dicht bij één beweegt alles samen en levert extra posities weinig demping op. Echte spreiding vraagt dus niet meer regels in je overzicht, maar posities die niet hetzelfde doen.

    Hoe Halio het berekent

    ρ = cov(x, y) / (σ_x × σ_y)
    • ·x en y — de dagrendementen van twee posities, of van je portefeuille en de index
    • ·+1 volledig gelijk op, 0 geen samenhang, −1 precies tegengesteld
    • ·berekend over dezelfde dagen; ontbrekende dagen vallen aan beide kanten weg

    Correlatie met de index

    De correlatie tussen je portefeuille en de wereldindex laat zien hoeveel van je beweging simpelweg marktbeweging is. Dicht bij één betekent dat je vooral de markt bezit, ongeacht hoeveel verschillende namen in je overzicht staan.

    De onderlinge correlatiematrix

    Naast de vergelijking met de index rekent Halio de correlatie tussen je eigen posities paarsgewijs uit. Twee wereldwijde ETF's die vrijwel identiek bewegen zijn daar direct te zien; het is het rekenkundige spoor van de overlap die de look-through inhoudelijk verklaart.

    Correlaties zijn niet stabiel

    Juist in een scherpe daling lopen correlaties op: markten die normaal los van elkaar bewegen, dalen dan samen. Een gunstige correlatie in rustige tijden is dus geen garantie voor demping op het moment dat je die nodig hebt.

    Waar je dit in Halio ziet

    In de risicoanalyse als correlatie met de wereldindex en als matrix tussen je grootste posities.

    Check je eigen portefeuille

    Grenzen van dit getal

    • Alleen berekend over dagen waarop beide reeksen een koers hebben; een korte overlap geeft een onbetrouwbaar cijfer.
    • Correlatie beschrijft samenhang, geen oorzaak.
    • Historische correlaties lopen in stressperiodes op; reken er niet op dat ze blijven zoals ze waren.

    Veelgestelde vragen

    Hoeveel ETF's heb ik nodig voor spreiding?

    Het aantal doet minder dan de samenhang. Drie fondsen die grotendeels dezelfde bedrijven bevatten spreiden nauwelijks; één breed wereldfonds spreidt over duizenden namen. Kijk naar correlatie en look-through, niet naar het aantal regels.

    Is een negatieve correlatie het doel?

    Niet per se. Structureel tegengestelde posities dempen beweging, maar drukken ook het verwachte rendement. Halio benoemt de samenhang en geeft geen advies over de gewenste mix.

    Bronnen en actualiteit

    Primaire bronnen voor de standaard achter deze definitie. Bronnenlijst bijgewerkt op 11 juli 2026; controleer actuele cijfers bij de bron.

    Verwante begrippen

    BetaBeta is de covariantie tussen de rendementen van een portefeuille en die van een benchmark, gedeeld door de variantie van die benchmark.Concentratierisico (HHI)Concentratierisico is de afhankelijkheid van enkele posities, gemeten met de Herfindahl-Hirschman index: de som van de gekwadrateerde gewichten, uitgedrukt op een schaal tot tienduizend.ETF look-throughETF look-through is het herleiden van fondsposities naar de onderliggende bedrijven en hun sector-, land- en valutaverdeling, gewogen naar het gewicht van elk fonds in de portefeuille.

    In de praktijk

    Portfolio risicoanalyseETF-overlap berekenen