Data en methode

    Valuta-exposure

    Valuta-exposure is het aandeel van de portefeuillewaarde dat is blootgesteld aan een andere valuta dan de rapportagevaluta, hier bepaald op basis van de onderliggende posities en niet van de noteringsvaluta.

    Ook bekend als: valutarisico, currency exposure, USD-blootstelling

    Geschreven en onderhouden door Halio · berekend in src/lib/portfolioScorecard.ts (valutaScore) en src/lib/portfolioRiskMetrics.ts (nonEurPct)

    Wat is valuta-exposure in een portefeuille?

    Kort antwoord

    Valuta-exposure is het deel van je vermogen dat economisch in een andere munt dan de euro werkt. Een wereldwijde ETF in euro's genoteerd bevat grotendeels Amerikaanse bedrijven: de notering is euro, het risico is dollar. Halio rekent uit wat één procent koersbeweging bij jouw waarde betekent.

    Hoe Halio het berekent

    impact per 1% = portefeuillewaarde × valuta-aandeel × 1%
    • ·valuta-aandeel — het look-through-aandeel in die munt, bijvoorbeeld USD
    • ·een breed wereldfonds zit historisch rond 60 tot 70 procent USD
    • ·de noteringsvaluta van je ETF zegt hier niets over

    Notering is niet blootstelling

    Een in euro's genoteerde wereld-ETF beschermt je niet tegen de dollar: de onderliggende bedrijven verdienen in hun eigen munt en de koers rekent dat door. Dat is de meestgemaakte denkfout in dit onderwerp, en de reden dat Halio de blootstelling via de onderliggende posities bepaalt in plaats van via de notering.

    Twee cijfers, twee vragen

    Naast de look-through-blootstelling toont Halio welk deel van je waarde in een niet-euro noteringsvaluta staat. Dat tweede cijfer is relevant voor wisselkosten bij aan- en verkoop; het eerste voor je economische risico.

    In euro's in plaats van in procenten

    Zeventig procent dollarblootstelling zegt weinig totdat je het omrekent. Halio zet erbij wat één procent koersbeweging bij je huidige waarde betekent, en bij een hoge blootstelling ook wat vijf procent zou doen — als vraag, niet als advies.

    Waar je dit in Halio ziet

    In de valuta-subscore van de score-driehoek en in de risicodrijvers, met het eurobedrag per procent koersbeweging.

    Check je eigen portefeuille

    Grenzen van dit getal

    • Zonder look-through-data blijft de valuta-subscore expliciet onbekend.
    • De blootstelling is gebaseerd op de beschikbare onderliggende posities; het ongedekte deel valt buiten het cijfer.
    • Een valutabeweging werkt beide kanten op; het bedrag is geen verwacht verlies.
    • Halio houdt geen valutahedging van fondsen apart bij; bij een gehedgede klasse kan de werkelijke blootstelling lager zijn.

    Veelgestelde vragen

    Mijn ETF staat in euro's, heb ik dan valutarisico?

    Ja, als de onderliggende bedrijven in andere munten werken. De euro-notering bepaalt alleen in welke munt je handelt, niet waar het rendement vandaan komt.

    Moet ik valutarisico afdekken?

    Halio geeft daar geen advies over. Hedging kost geld en verschuift het risico; wat past hangt af van je horizon en doel.

    Bronnen en actualiteit

    Primaire bronnen voor de standaard achter deze definitie. Bronnenlijst bijgewerkt op 11 juli 2026; controleer actuele cijfers bij de bron.

    Verwante begrippen

    ETF look-throughETF look-through is het herleiden van fondsposities naar de onderliggende bedrijven en hun sector-, land- en valutaverdeling, gewogen naar het gewicht van elk fonds in de portefeuille.Concentratierisico (HHI)Concentratierisico is de afhankelijkheid van enkele posities, gemeten met de Herfindahl-Hirschman index: de som van de gekwadrateerde gewichten, uitgedrukt op een schaal tot tienduizend.Portfolio-scoreDe portfolio-score is een samengesteld cijfer van 0 tot 100 op basis van vier subscores — diversificatie, risico, kosten en valuta — die elk met gedocumenteerde grenzen uit de eigen portefeuillegegevens worden berekend.

    In de praktijk

    Portfolio risicoanalyseBeleggen in de wereldindex