Rendement

    Alfa

    Alfa is het verschil in jaarrendement tussen een portefeuille en een benchmark die met exact dezelfde gedateerde kasstromen is gespiegeld.

    Ook bekend als: alpha, outperformance, voorsprong op de index

    Geschreven en onderhouden door Halio · berekend in src/lib/twrCalculator.ts (calculateBenchmarkXirr)

    Wat is alfa bij beleggen?

    Kort antwoord

    Alfa is het verschil tussen jouw rendement en het rendement dat je had gehaald door precies dezelfde bedragen op dezelfde dagen in de index te stoppen. Positieve alfa betekent dat je keuzes waarde toevoegden over die periode. Het is een meting achteraf, geen eigenschap van je portefeuille en geen voorspelling.

    Hoe Halio het berekent

    alfa = XIRR_portefeuille − XIRR_benchmark
    • ·XIRR_portefeuille — jouw geldgewogen jaarrendement
    • ·XIRR_benchmark — hetzelfde rendement op een index die op jouw stortingsdatums voor jouw bedragen is gekocht
    • ·beide over exact dezelfde periode en dezelfde kasstromen

    Waarom de benchmark je kasstromen krijgt

    Het rendement van een index over een kalenderjaar zegt niets over jouw jaar als je in maart begon en in september bijstortte. Halio koopt daarom voor elke storting op diezelfde dag indexdeelnemingen en verkoopt bij elke opname, en berekent daar hetzelfde rendement over. Zo vergelijk je jouw keuzes, niet jouw timing.

    Twee benchmarks, twee vragen

    Halio spiegelt naar een wereldwijde All-World index en naar de S&P 500. De eerste is de brede maatstaf voor een gespreide portefeuille, de tweede laat zien wat een geconcentreerde inzet op grote Amerikaanse bedrijven had gedaan. Ze verschillen soms flink, en dat verschil is zelf informatie.

    Wat alfa niet is

    Alfa is geen bewijs van vaardigheid. Over korte periodes en bij weinig transacties is het grotendeels toeval, en het is niet risico-gecorrigeerd: meer risico nemen kan alfa opleveren zonder dat je iets beter deed. Lees het dus samen met volatiliteit en beta.

    Waar je dit in Halio ziet

    Naast je rendement in de benchmarkvergelijking: boven de lijn is voorsprong, eronder achterstand, in euro's en inclusief dividend.

    Check je eigen portefeuille

    Grenzen van dit getal

    • Ontbreekt op één kasstroomdatum een indexkoers, dan wordt de vergelijking niet getoond in plaats van met een geschatte koers gerekend.
    • Alfa is niet gecorrigeerd voor risico en niet gecorrigeerd voor kosten die de index niet heeft.
    • Over een korte periode is alfa vooral ruis; het is een meting, geen indicatie voor de toekomst.

    Veelgestelde vragen

    Is positieve alfa hetzelfde als 'de markt verslaan'?

    Over de gemeten periode en tegen die specifieke index: ja. Maar zonder risicocorrectie kan een hogere uitkomst ook simpelweg meer risico zijn geweest, en een volgende periode kan het omdraaien.

    Welke index gebruikt Halio als standaard?

    Een accumulerende wereldwijde All-World ETF, waarvan de koers het totaalrendement inclusief herbelegd dividend weerspiegelt. Daarnaast wordt de S&P 500 als tweede referentie gespiegeld.

    Bronnen en actualiteit

    Primaire bronnen voor de standaard achter deze definitie. Bronnenlijst bijgewerkt op 11 juli 2026; controleer actuele cijfers bij de bron.

    Verwante begrippen

    Gespiegelde benchmarkEen gespiegelde benchmark is een referentieportefeuille die met exact dezelfde gedateerde kasstromen als de eigen portefeuille in een index wordt belegd, zodat beide rendementen op dezelfde basis vergelijkbaar zijn.Geldgewogen rendement (MWR)Geldgewogen rendement is de jaarlijkse rentevoet waarbij de contante waarde van alle gedateerde kasstromen plus de eindwaarde nul is; hetzelfde getal als XIRR of interne rentevoet (IRR).BetaBeta is de covariantie tussen de rendementen van een portefeuille en die van een benchmark, gedeeld door de variantie van die benchmark.VolatiliteitVolatiliteit is de standaarddeviatie van de rendementen van een portefeuille, doorgaans op dagbasis berekend en met de wortel van het aantal handelsdagen naar een jaarcijfer herleid.

    In de praktijk

    Portfolio vergelijken met de wereldindexBeleggen in de wereldindex