Risico

    Maximale drawdown

    Maximale drawdown is de meest negatieve procentuele daling van een piekwaarde naar het laagste daaropvolgende punt binnen de gemeten periode.

    Ook bekend als: max drawdown, maximale terugval, grootste daling

    Geschreven en onderhouden door Halio · berekend in src/lib/portfolioRiskMetrics.ts (maxDrawdown)

    Wat is maximale drawdown?

    Kort antwoord

    Maximale drawdown is de grootste daling van een eerdere top naar het daaropvolgende dal in de meetperiode. Bij min dertig procent stond je portefeuille op het diepste punt bijna een derde onder de hoogste stand. Het is de concreetste risicomaat die er is: dit moest je uitzitten.

    Hoe Halio het berekent

    maxDD = min( V_t / max(V_1..t) − 1 )
    • ·V_t — portefeuillewaarde op moment t
    • ·max(V_1..t) — de hoogste waarde tot en met dat moment
    • ·de uitkomst is nul of negatief; −0,23 betekent een terugval van 23%

    Gemeten op je huidige verdeling

    De reeks waarop de terugval wordt gemeten gebruikt je huidige posities en aantallen over de historische koersen. Het antwoord is dus: wat had deze portefeuille meegemaakt? Niet: wat heb ík meegemaakt. Wie later instapte of anders verdeeld zat, had een andere ervaring.

    Waarom dit getal harder werkt dan volatiliteit

    Volatiliteit is een abstractie; een terugval van dertig procent is een bedrag. Halio rekent daarom het percentage om naar euro's bij je huidige waarde, en stelt de vraag of dat bedrag past bij de verliesgrens die je vooraf koos — zonder te adviseren wat je moet doen.

    Herstel staat er niet in

    De maat zegt niets over hoe lang het duurde voordat je weer op de oude top stond. Twee portefeuilles met dezelfde terugval kunnen maanden of jaren verschillen in hersteltijd.

    Waar je dit in Halio ziet

    In de risicoanalyse en in de risico-subscore, waar de terugval ook in euro's bij je huidige waarde wordt gezet.

    Check je eigen portefeuille

    Grenzen van dit getal

    • Berekend op je huidige verdeling, niet op je werkelijke historische samenstelling.
    • Alleen binnen de beschikbare koershistorie; een korte reeks kan een diepere crisis simpelweg missen.
    • Zegt niets over de hersteltijd na de terugval.

    Veelgestelde vragen

    Waarom is mijn drawdown kleiner dan die van de markt in 2020?

    Waarschijnlijk omdat je koershistorie niet tot 2020 teruggaat, of omdat je huidige verdeling die periode anders had doorstaan. Halio meet alleen wat er in de reeks zit en verzint geen oudere data.

    Is een grote drawdown een reden om te verkopen?

    Halio geeft geen koop- of verkoopadvies. De maat is bedoeld om vooraf te toetsen of je zo'n terugval kunt uitzitten, niet om achteraf een beslissing te forceren.

    Bronnen en actualiteit

    Primaire bronnen voor de standaard achter deze definitie. Bronnenlijst bijgewerkt op 11 juli 2026; controleer actuele cijfers bij de bron.

    Verwante begrippen

    VolatiliteitVolatiliteit is de standaarddeviatie van de rendementen van een portefeuille, doorgaans op dagbasis berekend en met de wortel van het aantal handelsdagen naar een jaarcijfer herleid.Value at Risk (VaR)Value at Risk is het verlies dat over een gegeven horizon met een gegeven waarschijnlijkheid niet wordt overschreden, hier bepaald met historische simulatie op het 5%-percentiel van de dagrendementen.Sharpe-ratioDe Sharpe-ratio is het geannualiseerde rendement minus de risicovrije rente, gedeeld door de geannualiseerde volatiliteit van dat rendement.

    In de praktijk

    Portfolio risicoanalyse